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所有关于战略资产配置

战略资产配置是成功投资组合的关键 - 但它究竟如何运作?了解今天如何开始

Ramit Sethi

我希望你准备好了。我们即将讨论其中最热门,最令人兴奋的投资主题。

不,我不是在谈论把钱放在特斯拉。

而且我甚至没有谈论比特币有多棒。

我在谈论更令人兴奋的东西:

战略资产配置
观众

战略资产配置是为每个资产类别设定目标的做法(例如, 股票,债券,现金),并在您实现时每年重新平衡它 对您的投资盈利。

如果您愿意,这是一个伟大的策略:

  • 专注于长期财务目标
  • 享受对您的投资组合的脱离方法 - 而不是拧紧市场的表现
  • 将您作为投资者的风险降低

将您的投资组合视为花园:如果您希望夏南瓜只有15%的花园,而且他们开始疯狂地发展,花费超过30%,你将想要通过切割夏南瓜的割伤或获得一个更大的后院,所以西葫芦只回到15%。

我知道我知道。我应该开始,我会教你花园.

您将希望每12人重新平衡您的投资组合 to 18 几个月,以确保您充分利用您的投资。

让我们来看看一个非园艺榜样:

想象一下,你是一个24岁的人,刚刚开设了3,000美元的经纪账户。如果您想使用战略资产配置,您将根据您的目标设置每个资产类别的某些百分比。

由于您年轻,并且退休前多年来,您可能更愿意与您的投资组合带来风险。考虑到这一点,您决定侵略性,并将您的资金存入80%的库存(2,400美元)和20%的债券(600美元)。

一年后,您发现您的股票从您的初始投资中累计了20%,而您的债券已获得2%。这将您的资产留在82%的库存(2,880美元)和18%的债券(612美元)。

现在,根据您为他们所设置的目标,您的资产是“不平衡”,并且是时候了 重新平衡 他们。

为了符合您的战略资产配置策略,您需要耗资2%或约57.60美元,并进入您的债券。这将使您的投资组合漂亮,并将其持平地享受80%的股票和20%的债券。

当然,您的目标会随着时间的推移而变化。随着年龄的增长,您会发现您可能希望与您的投资更加保守,并且您可以更改您的资产配置百分比,以便它们满足您的需求。

为什么这一战略有效?两个原因:

  1. 没有不变的商品G。 这意味着你可以购买你的 lifecycle 资金(更多就有一点),让他们乘坐市场一年。没有不断交易,担心BS委员会的费用,或处理谁只是失去赚钱的对冲基金经理。
  2. 易于满足您的目标。 如果您发现您想要更改每个资产课程的课程,因此您可以通过,您可以做到这一点,它会 美好的。 毕竟这些是您的财务状况,您可以决定与他们有什么关系。

这是战略资产配置。

“我如何雇用战略资产拨款?”

人们总是给我发电子邮件,就像“Ramit,我有$ xx,xxx。我该如何投资它?“而且,坦率地说,我不能告诉你。因为这取决于你对一些具体问题的答案......

“我什么时候需要钱?“

如果你越早需要钱(在两到三年之间) 从今天),您可能会考虑投资保守的投资组合。这是因为市场可能是令人难以置信的挥发性 在短期内。

在硬币的另一边,如果您节省退休金(假设退休距离超过10年),您可能希望更积极地投资。在很长一段时间内,市场向上趋势。

看看这个图表,在我的背上纹身我喜欢这么多。

S和P 500米图1950年至2016年,平均为3
我必须每年更新纹身。它变得痛苦。

这是s&P 500 has performed 自1950年以来。 注意甚至在垮台甚至,市场又回来了。

因此,您的风险在很长一段时间内减轻了。您可以在此图表上挑选任何15年的窗口,并最终进入。但是,如果您投资短期,您将需要更保守投资(如果您选择3年窗口,您的可能性变得更糟)。

“我的风险容忍是什么?”

所以现在你知道你的时间表看起来像什么,问问自己:我真的是 自在 有风险?

如果您对此感到满意,您愿意携带多少风险?

如果市场明天花了20%,你会和那个好吗?或者你会争吵削减你的损失吗?

我曾经教授个人金融和其中一个会议的课程,我画了一张迅速下降的基金的照片。然后我问道,“我该怎么办?”

不可避免地,班级的好块做了他们最好的华尔街股票经膜印象并喊道,“卖!卖!卖!”

所以现在我想问一下:你会怎么做?

  • 立即卖出并削减损失或
  • 抓住基金

好吧,了解S的方式&P 500曾经推动过 半个世纪 现在,你应该知道答案:如果你年轻,请抓住基金。

这就是为什么, 如果您在二十多岁,您应该舒适地投资于风险的投资(例如,股票)而不是安全的投资(例如,债券)。

如果你年纪大了,你的 风险宽容 可能会降低。因此,您需要重新配置资产配置,以便您投资更安全的投资,例如债券,而不是风险的股票。

“我的目​​标是什么?”

您的投资选择不仅取决于您的时间表和风险耐受性,还取决于您的目标。

你在两年内拯救你想要的车吗?

或者你打算在五分之一的婚礼上支付婚礼吗?

也许你想确保从现在开始退休的漂亮的小巢蛋。

无论您的目标是什么,认识到他们的目标都将帮助您确定如何接近您的战略资产配置 因为他们会帮助你回答上述两个问题。

人们为什么不重新平衡他们的投资组合?

所以现在你知道重新平衡你的拨款,以符合你的目标是重要的…那么为什么我仍然会发现超过90%的股票和大学毕业生债券的老年人?

人们不保持合理资产配置的主要原因是因为人类心理学。作为人类,我们将受害者降至简单的心理偏见。

即使您有这样的图表,建议如此:

图片5.

…人们仍然无法随着时间的推移重新平衡他们的资产。

毕竟,为什么你想把你的钱从一年中表现出来的一个资产类别,并将其放入可能让你失望的人中?

解决这些心理偏见的诀窍:自动化。更具体地通过目标日期基金(AKA生命周期基金)。

生命周期基金:一种简单的投资方式

这些是我所有时间最喜欢的投资,因为它们是:

  • 自动化
  • 容易容易任何人开始
  • 通过投资赚钱的安全方法

这些资金根据您的年龄,自动为您的投资自动化。因此,此基金而不是积极重新平衡您的股票,而是为您自动进行。

例如,随着年龄较大的退休,例如,您的生命周期基金将自动更改为更保守的资产分配,以便您不必担心退休帐户中的任何丢弃。

生命周期资金也可以被描述为“资金内的资金”(yo dawg ......)或由其他资金组成的收藏。

例如,单一生命周期基金可能包括大型,中载和国际资金(所有这些资金包括其自己的股票选择)。这听起来很复杂,但它实际上是一切 非常 只有您只需要拥有一个生命周期基金,其余部分都会为您提供静止。

那说,生命周期资金不是每个人。毕竟,他们只在一个变量中因素:年龄。每个人都有不同的投资目标,这些资金没有针对您的个人情况量身定制。

然而,它们是为那些不想乱七八糟的人而设计的人专为重新平衡他们的投资组合而设计。对您来说,使用寿命循环资金的易用性可能超过了回报损失。

您应该注意的一件事:大多数生命周期资金需要1000美元到3,000美元之间购买。如果你没有那种钱,别担心。看看我的文章 怎样快速挣到钱 帮助你到达那里。

对于更深入的解释,请查看我的视频所有关于生命周期资金, 这是清楚地拍摄了许多生命周期。

您可能有:

“但是,你可能会说......

“我没有10,000美元!” 别担心。这只是一个例子。如果您有1000美元,您可以基本上复制分配(仅限送货费用等)。例如,您不想在股票中投资100美元,例如支付25美元的交易费。

“为什么您的资产配置只涵盖股票,指数基金和现金?积极管理共同基金和债券怎么样?债券基金,ETF和Reits呢?你觉得我真的很聪明,因为我知道所有这些酷话吗?“ 首先,我真的不喜欢你。但你是对的 - 只有股票,指数基金和现金。但对于 最多 20个 - 某些事情,这3个是重要的投资。是的,当你成为一个更复杂的投资者时,你的分配会改变。但现在,这些是大多数年轻人的主要投资。此外,我写了关于为什么我讨厌积极管理的资金: 关于共同基金

进一步阅读

资产分配日历  - 一个资产分配计算器,向您展示您在现金,股票和债券中获得多少钱。在长期内播放,看看投资股票和债券之间的巨大差异。

掌握您的个人财务状况

虽然生命周期基金是一种容易接近您投资的方法,但在您的资产配置方面可能希望更加动手 - 这没关系!这是您的个人财务状况,这意味着这些是您的决定。

无论您选择什么,您都希望确保您为您的财务有一个坚实的基础,这就是为什么我为您提供的东西: 个人财务的终极指南。

在其中,您将学习如何:

  • 掌握你的401k: 利用公司提供给您的免费资金…并在这样做时致富。
  • 管理Roth IRAS: 在一个有价值的长期投资账户中开始挽救退休。
  • 自动执行您的费用: 利用自动化的精彩魔力,并使不止痛。

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2评论

 
  1. 头像
    Abdo Riani.

    Ramit,

    谢谢你制作一个复杂的主题,就像你一样简单。

    我知道你已经写了很多关于心理偏见的很多。在这里的评论中,我以为我'd freshen everyone'有一些研究发现的思想。如果你不't mind.

    首先,人们往往会在他们的判断中过度自信。在他们对过度自信偏见的研究中,Alpert和Raiffa(1982)发现,只有60%的时间发现人们的98%置信区间符合以前设定的预期。 Fischhoff,Slovic和Lichtenstein(1977)表明,在估计事件发生的概率时,只有80%和20%的时间分别发生了100%和不确定的预计事件。

    其次,人们倾向于表现出乐观和不切实际的能力(Wenstein,1980)。据Buehler,Griffin和Ross(1994),90%的调查员认为,他们的驾驶,社交,幽默感和更多的平均水平。

    代表性,或者人们使用样品作为整个人口的代表的倾向,是另一个行为偏见,可以使个人能够使财务决定差。 Barberis和Thaler(2002)展示了如下的代表性偏见。当公司宣布良好的收益时,表现出代表性偏见的个人往往会过度反应,并将价格推得太高。一个保守的投资者,一个人相对于先前对新信息的重视不重要,将对新的良好盈利公告进行反应,略微推动价格。

    总而言之,从Ramit学习的一份经验教训'每12到18个月的每12到18个月重新平衡的建议是最大限度地减少心理偏差在我们关注短期收益时的交易行为的不利影响。

  2. 头像
    汤姆

    资产配置和定期投资组合平衡肯定是核心个人金融和投资概念。很好的帖子关于这些领域的意义和重要性。汤姆