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倒置收益曲线:它是什么,它如何预测灾难?

倒置的产量曲线是经济衰退的领导圈。这是它发生的事情以及你应该怎么做的事情。

倒置的收益率曲线是一个图表,表明年轻资金债券收益率比老年人更感兴趣。

而且它对世界各地的金融专业人士来说是可怕的。这是一个可能意味着差异的图表 蓬勃发展的牛市 或熊市的下风。

众所周知,将整个经济扔进赤裸裸的恐怖和混乱状态。

想看看它看起来像什么?好的。不要说我没有警告你…

倒置率曲线图示例(资源: 不列颠)
一个女人在恐怖电影中尖叫的gif图为:实际的金融Pundit对倒置产量曲线的反应。

虽然乍一看似乎似乎似乎似乎似乎不太少,但倒置的产量曲线实际上是一个人 经济萧条。你知道,那些发生在2008年的事情是一种巨大的交易吗?

幸运的是,倒置的产量曲线是一种罕见的事件......但是知道它是什么意思和如何在它发生时发现一个。

为什么?

简单:你不想在席卷里 群体心态 其中一个,能够识别它何时发生的是迈出了一个基于其他人在做什么来做出不良决策的第一步。

因此,让我们来看看倒置的收益曲线,如何发生这种情况,以及它对您和财务意义。

负责您的个人财务状况,因此您免受下一个经济衰退的影响。看看我们的 个人金融的免费终极指南。

什么是倒置的产量曲线?

要了解什么是倒置的产量曲线,您必须先了解其中最基本的金融资产课程之一: 债券.

债券就像一个银行给你的iou。当你借给银行的钱时,它’LL在以后的时间内给您相同的金额以及固定的兴趣。

例如,如果您以每年100美元的价格购买了两年的债券,则这意味着两年后您将获得104.04美元(此账户的复合)。

是的,这是一个低回归率。但是,债券有许多福利,证明了小额返回率:

  • 他们投资极其稳定。 谈到政府债券时尤其如此。如果政府违反其贷款,你可以失去金钱的唯一方法 - 美国政府有哪些 绝不 完毕。
  • 他们保证有退货。 这意味着在购买债券时,您将确切地了解您的投资回报率。
  • 更长的投资产生更高的回报。 您愿意等待您的债券的时间越长,通常意味着您将获得更高的回报率。我通常说是因为这个例外(提示:它与我们现在所说的话有关)。

当人们指倒置的收益曲线时,他们通常会提到美国国债或美国政府为投资者保障的债券的收益率。

奖金:如果您想要更多有关投资基础知识的信息,请查看Ramit的视频在投资层次结构上。不要被视频的马铃薯质量抛弃 - 这一建议是永恒的。

产量曲线图 显示基于成熟度的那些债券(即产量)的回报,或者债券多大。

典型的一个看起来像这样:

什么正常的产量曲线看起来像图表注意它是如何曲线?这就是为什么它被称为产量曲线。 (资源: Money-zine.com.)

以上是正常产量曲线。它表明,较旧的债券具有更高的利率,并将产生比年轻人更多。

另一方面,一个“倒” 产量曲线看起来像这样:

倒置率曲线图示例

当曲线反转或其他方式时发生这种情况。它表明了 更年轻 债券(即两年或更短的债券)的利益比老年人更多。

这表明缺乏对老年债券的投资者信心,并且是一个良好的指标,即经济衰退是进入(很快)。

您可以从美国财政部本身直接找到每日基金利率 这里.

但收益曲线并不自行反转。让我们来看看倒置屈服曲线所需的几个元素。

如果经济衰退命中,希望确保您受到保护?看看我们的 个人金融的免费终极指南。

如何发生倒置的收益率曲线?

人类更害怕损失而不是别的东西。这是一个称为“的心理现象”损失厌恶。“

当损失的可能性出现时,我们害怕。我们记得我们失去的东西比我们获得的东西更敏感(只是询问任何赌徒)。

当我们害怕时,我们倾向于使由于市场的倾角或在闹鬼的房屋中分配小组,因此倾向于销售所有投资的奇怪决定,因此凶手可以逐个接一个。

Scooby Doo Gang看起来很惊讶典型的投资者。 (资源: 潮流粉丝俱乐部)

When it comes to a recession, 许多投资者将开始投资长期美国国债,因为它的方法 - 因为他们知道其他资产的利率很快就会下降。

然而,随着越来越多的人开始购买长期债券,美联储通过降低这些证券的收益率来响应。由于人们不购买很多短期美国国债,美联储将使那些收益率发挥作用 更高 吸引投资者。 To recap:

  • 债券被认为是安全的。
  • 在市场上没有信心的人会将更多的资金转化为债券。
  • 随着更多投资债券的人,他们的回归率下降。

这是基本供需。人们想要债券的人越少,美联储等金融机构将使债券吸引投资者。

在2008年住宅市场危机之前发生了产量曲线反转的一个很好的例子 2005年12月  - 崩溃前三年。

美联储提出了 联邦资金汇率为4.25% 由于许多因素。

主要是,他们意识到有一个成长 价格泡沫 在某些资产之类的资产中,他们担心低利率导致这一点。

因此,当基金利率提高到2005年的4.25%时,它导致了两年的美国国债债券,而长期达到4.4% 七年债券仅产生4.39%.

很快曲线开始越来越多,因为经济衰退开始即将到来,投资者继续更加普遍地投入更长的债券。

最终,美国发现自己在房屋市场崩溃后陷入衰退 two years later.

注意:倒置的产量曲线并不是经济衰退的原因,而是它的症状。将倒置的产量曲线思考作为咳嗽或发烧 greater sickness.

最后 七个衰退 这个国家已经看到倒置的产量曲线 - 和 许多专家都同意 屈服曲线的另一种反转可以在其途中。

虽然倒置的产量曲线是一个很好的迹象表明,衰退和随后的熊市正在进行中,这对你来说意味着什么?什么是典型的非华尔街,当你看到这样的标题时,每个人都会做的?

关于倒置产量曲线拼写灾难的标题的屏幕截图
(资源: 华南早报)

倒置的收益曲线如何影响您

首先,好消息:倒置的产量曲线不会永远持续下去。事实上,最后一个持续到2007年夏天,当它变平并开始恢复正常的瘀滞。

倒置的收益曲线并非反演,毫无结果,可能会根据您的财务状况以多种不同的方式影响您。

例如,如果您是长期投资者并在长期债券中绑定钱,您将看到这些债券的利率低于短期债券。这可能会令人担忧任何试图为未来规划的投资者,因为你因利率下降而赚取较少。

另外,如果你 购买了一个家 通过可调率抵押贷款,您的利率时间表是对当前的短期债券利率取决于您的利率计划。

这意味着它会在落下和成长时镜像债券利率。因此,如果这些费率很高,您将最终享受更多的兴趣。

(专家提示: Ramit表明您获得了固定利率抵押贷款 防止这样的情况发生。)

如果您真的想确保您受到保护,请确保查看我们的文章 创建所有天气组合.

当倒置的产量曲线发生时,你应该怎么做?

每当谈到经济衰减,萧条,随机的Facebook朋友都要求您加入他们的MLM方案,  或者在你生活中的任何其他外部负面力量,永远记得有一件事:

专注于您可以控制的东西,并放开您不能的事情。

并且有一件事可以控制帮助您准备好,如果发生倒置的收益曲线正在创建一个紧急基金。

这是您拯救的金融灾害,如医疗紧急情况,汽车或家庭维修等金融灾害,并且您猜测了它,这是一种倒置的产量曲线,信号衰退。

如果你曾经是在你失去收入的情况下或者你遇到巨大的财政紧急情况,那么有一个安全网你可以重新开始。

We’之前写过所有关于紧急资金,所以我不会进入太多细节。但基础知识很简单:

  • 计算三到六个月的费用。 如果由于经济衰退而下岗,那将需要一些时间来找到另一份工作。这就是为什么你需要得到你的生活费用。这包括租金,抵押贷款,汽车付款,公用事业和杂货等的东西。
  • 使用子节省帐户。 子节省帐户是您创建的较小帐户,与您的正常储蓄账户一起留出,该帐户留出了特定目标。通过使用子储蓄账户,由于心理学,您更有可能为您的急诊基金预留金钱。 在我们的文章中阅读更多关于它的子节省帐户.
  • 自动化您的财务状况。 这是我的投资,拯救和支出自动的系统。当您收到您的薪水时,您的资金就会到达它需要去的地方。

为了帮助您自动化您的储蓄并建立基金以保护您免受倒置的收益曲线,我们想为您提供一些东西: 个人融资的终极指南.

除了学习如何自动化财务之外,您还将获得如何提出的策略:

  • 掌握你的401k: 利用贵公司提供给您的免费资金......在这样做时致富。
  • 管理Roth IRAS: 在一个有价值的长期投资账户中开始挽救退休。
  • 花钱 - 你有 - 无罪: 通过利用本书中的系统,您将确切地学习将如何省钱,而不会有罪。

您将在此终极指南中学到的内容将为您设置财务成功的方式,而不是令人担忧倒置的产量曲线。

在下面输入您的信息,并在今天享受富裕的生活方式。

经常问的问题:

为什么倒置的收益曲线预测衰退?

由于感知差的经济前景,长期债券收益率低于短期债券时,发生倒置的产量曲线。这与正常相反。过去100年的每一个主要经济衰退都是倒置的产量曲线。确保你有 建立了紧急基金 如果它再次发生准备。

导致倒置的屈曲曲线是什么?

当对市场的信心下降时,人们寻求更安全的长期投资,就像长期政府债券一样。这导致长期键的产率降低以下短期键的产率,导致倒置的产率曲线。

是目前的产量曲线吗?

目前不是。最后一次反演于2019年8月。

倒置的收益曲线多久预测经济衰退?

倒置的产量曲线并不总是意味着会有经济衰退,但在过去100年的每一次衰退之前都有倒置的产量曲线。它’衰退可能会来的信号最值得信赖的指标。

是的,将最终指南发送给个人融资

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6评论

 
  1. 头像
    什莱斯什

    感谢您分享这篇文章,这对我的思想令人担忧。
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  2. 头像
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  5. 头像
    黛布拉

    我有两个大师'S度量,包括一个在经济学中,以及此页面上的信息被误坏,错误和谬误。它's scary how much 'crap'信息在网上。

    所以,让我开始。

    首先,在斯科波的帮派照片后,你写"许多投资者将开始投资长期美国国债,因为它的方法 - 因为他们知道其他资产的利率很快就会下降。"

    因此,如果人们认为股市较弱,因为关税,因为关税提高了美国企业的价格,并将其融入其利润,导致投资者销售股票,他们'LL见财政证券的安全。

    接下来,股票唐'正如你所说,T有利率。股票可能或可能会发出股息。股票是企业的所有权,随着股票价格上涨,所有权的价值升起。

    如果人们希望长期稳定,他们将寻求长期国债,作为自由风险的投资。这推动了国库担保的价格,因为价格在拍卖和再销售市场中确定。当价格被驱动时,产量被驱动下来。那'如果人们想要交易。现在,一旦实体以一定的价格购买财政部,他们的利率被锁定。如果他们希望在它成熟之前销售他们的财务安全,财政部市场所做的只是影响他们。

    所以,与你的陈述相反"这可能会令人担忧任何试图为未来规划的投资者,因为您因利率下降而少收入" investors don'除非他们想要在国库安全成熟之前贸易/销售他们的财政保障,否则需要担心。

    是的,如果人们认为产量可能会下降–因为人们因在经济和股票市场缺乏信心而购买长期财政证券–然后,他们将急于在买入和销售拍卖之前购买长期的财政证券,并重新出售市场导致更长的利率降低。

    你也是州,"由于人们不购买很多短期美国国债,美联储将使这些收益率更高,以吸引投资者。" Let'了解某事。美联储(即美联储制度通过纽约美联储银行委员会)'t 'make'国库债券的产量以某种方式债券。他们不'甚至直接改变联邦资金率。

    美联储间接改变联邦资金率(FFR)–这是银行互相指控的汇总利益率的指数,以满足强制性银行储备要求。当他们决定购买或出售各种类型的财政证券时,联邦基金利率受到美联储的影响–通常是短期证券–影响货币供应。然后,货币供应影响银行互相贷款的利率(联邦基金利率)。 FOR为FFR瞄准0.25%窗口。

    还禁止美联储直接从美国财政部购买财政证券。美联储可以使用自己的财政证券来影响货币供应。他们可以在开放市场购买或销售。他们能'T直接从美国财政部购买。

    //www.federalreserve.gov/faqs/money_12851.htm

    因此,反演是投资者对经济和/或股票市场(它们不相同)缺乏信心的标志。因此,季度乔布斯报告和GDP数字可能是良好的,但总统关于关税的评论和行动,结合通用汽车关闭工厂的新闻,结合美联储'3月继续提高联邦基金利率,可以让投资者摇摇欲坠。

    准备但不要'恐慌。美联储仍然有很多权力转向课程。通用汽车正在关闭植物,因为乘客轿车不同,与小型公用事业掀背车和乘客SUV不同,都是渡渡鸟鸟的方式。是的,GM'S植物关闭可能是由制造他们使用更昂贵的原材料的关税,但这是在迫切需要发生的汽车市场的纠正。大多数人在他们的车上花费99.999%的时间。他们不'T需要乘客轿车,因为他们需要高效的掀背车来做一些轻型货物运输。

    请在促进坦率,荒谬,荒谬的信息之前采取一些经济课程。作者没有'T似乎了解基本的金钱和银行业务,少得多导致财政证券堕落的产量。

    //www.treasurydirect.gov/instit/annceresult/annceresult.htm

  6. 头像
    托尼

    你好! Tony Tran在这里。一世'm文章的作者。

    你提出了很多好点。我没有主人'经济学学位,我没有'潜水深入了解国库债券收益率。

    我试图做的是对界限读者的倒置产量曲线表示非常基本的介绍。因此,我所说的大部分内容将似乎过于简化了自己的人,他们拥有两个硕士学位,包括经济学中的一个(伟大的工作BTW!)。

    I'对不起,这篇文章是谁'你所期望的。我鼓励你带着一粒盐,虽然有许多这些文章,但是,当你与人们沟通时,你可能会产生认知偏见,并假设他们有背景来理解你拥有的知识。

    祝你有美好的一天!